אופטיקאסט

הפרק הקודם עסק בספר של אנדי גרוב, רק הפרנואיד שורד, ובמהלך האסטרטגי של גרוב להוציא את אינטל משוק הזיכרון ב-1985.בפרק הזה נצלול לעוד כמה קטעים מהספר שדי מדהים לקרוא במבט לאחור.נתקן הסבר, שגוי-בדיעבד, שנתתי בפרק 2 לאופן שבו אינטל פספסה את מהפיכת המובייל,וננסה לענות על השאלה: האם הגורל של אינטל היה נראה אחרת, לו אנדי גרוב היה נשאר בתפקיד עשר שנים נוספות?****רק הפרנואיד שורד, אנדי גרוב״נקודות מפנה אסטרטגיות״, אנדי גרוב (אם איי טי)ריאיון עם טוני פדל, ״אבי האייפוד״, סטרטקריעל החיים המוקדמים של אנדי גרוב, בפודקאסט הפאונדרים****הבלוג ״אופטיקאי מדופלם״:meduplam.blogהקראה של הבלוג:https://open.spotify.com/show/5zGBX8cULhtty9LfdWzFTYעריכת סאונד: דורון (גוזל) גולדשמידhttps://linktr.ee/DoronGozal***כל הנאמר בתכנית נועד למטרות חינוכיות בלבד.שום דבר שנאמר לא מהווה ייעוץ השקעות או המלצה לבצע פעולות בניירות ערך.הדוברים עשויים להחזיק פוזיציות במניות שהוזכרו.

בקיץ הקרוב ימלאו 40 שנה לאחד הרגעים המכוננים בהיסטוריה של אינטל, ואולי אחד הסיפורים החשובים בהיסטוריה של תעשיית הטק.בחדרו של גורדון מור (כן, אותו אחד שהחוק קרוי על שמו), שהיה אז מנכ״ל החברה, ישב אנדי גרוב. בזמנו הנשיא וסמנכ״ל התפעול.מצב הרוח היה מדוכדך.15 שנים קודם לכן, אינטל המציאה את המוצר המהפכני של זיכרון על צ׳יפ, ודרך שורת התקדמויות שקראו תיגר על חוקי הפיזיקה, המשיכה להוביל את השוק במשך כעשור.זה גם כמובן הוביל להצלחה פיננסית אדירה.אבל בשנות ה-80, יצרניות זיכרון יפניות הצליחו לאתגר את תעשיית הסמיקונדקטורס האמריקאית.הנתח של אינטל התכווץ לאחוז אחד משוק הזיכרון העולמי.והחברה התחילה להפסיד כסף.מאמר בוושינגטון פוסט דיווח באפריל 1985 על ״זמנים קשים בסיליקון ואלי״.האופן שבו אנדי גרוב ואינטל הגיבו למשבר הזה הוא אחד הסיבות המרכזיות שלגרוב שמור מקום של כבוד בהיכל התהילה של מנכ״לי הטק.הוא כתב עליו בהרחבה בספר המפורסם שלו, רק הפרנואיד שורד.ואלו גם הנושאים של הפרק הזה.****רק הפרנואיד שורד, אנדי גרוב"זמנים קשים בסיליקון ואלי״, וושינגטון פוסט, אפריל 1985האוטוביוגרפיה של אנדי גרוב****הבלוג ״אופטיקאי מדופלם״:meduplam.blogהקראה של הבלוג:https://open.spotify.com/show/5zGBX8cULhtty9LfdWzFTYעריכת סאונד: דורון (גוזל) גולדשמידhttps://linktr.ee/DoronGozal***כל הנאמר בתכנית נועד למטרות חינוכיות בלבד.שום דבר שנאמר לא מהווה ייעוץ השקעות או המלצה לבצע פעולות בניירות ערך.הדוברים עשויים להחזיק פוזיציות במניות שהוזכרו.

יואל ספולסקי פרסם ב-2002 את אחד המאמרים הכי חשובים בטק:חברות חכמות מנסות להפוך את המשלים של המוצר שלהן, לקומודיטי.מספיק חשוב כדי שנקדיש לו פרק שלם משלו.נדבר על מה זה מוצר קומודיטי, מה זה מוצר משלים, על למה חברות משלמות כסף למתכנתים רק כדי לשחרר את העבודה שלהם בקוד פתוח, ועל כמה דוגמאות מעניינות.Strategy Letter V****הבלוג ״אופטיקאי מדופלם״:meduplam.blogהקראה של הבלוג:https://open.spotify.com/show/5zGBX8cULhtty9LfdWzFTYעריכת סאונד: דורון (גוזל) גולדשמידhttps://linktr.ee/DoronGozal***כל הנאמר בתכנית נועד למטרות חינוכיות בלבד.שום דבר שנאמר לא מהווה ייעוץ השקעות או המלצה לבצע פעולות בניירות ערך.הדוברים עשויים להחזיק פוזיציות במניות שהוזכרו.

בהמשך לפרק הוקדם – הספקטיות כלפי ספוטיפיי – נדבר על הכניסה של החברה לתחום הפודקאסטים,עד כמה זה הצליח,מה גרם למניה לקרוס ב-80% במהלך 2022,ואיך בכל זאת החברה הצליחה להפתיע את השוק עם רווחיות גבוהה ב-2023.נדבר קצת גם על האם מדובר בתופעה חיובית או שלילית למוזיקאים עצמם,וכמה קרדיט מגיע לפאונדר דניאל אק על ההצלחה.****לינקים:Keep on rockin’ in the free worldעל הפודקאסט של הארי ומייגןספוטיפיי ותיאוריית האגרגציהספוטיפיי מעלים מחיריםספוטיפיי ורווחיותההצלחה של ספוטיפייהפרופיל של אמיל בטוויטר****הקראה של הבלוג ״אופטיקאי מדופלם״:https://open.spotify.com/show/5zGBX8cULhtty9LfdWzFTYעריכת סאונד: דורון (גוזל) גולדשמידhttps://linktr.ee/DoronGozal***כל הנאמר בתכנית נועד למטרות חינוכיות בלבד.שום דבר שנאמר לא מהווה ייעוץ השקעות או המלצה לבצע פעולות בניירות ערך.הדוברים עשויים להחזיק פוזיציות במניות שהוזכרו.

המניה של ספוטיפיי ירדה בכ-80% במהלך 2022, לשפל של קרוב ל-$70,ולאחרונה הגיעה לשיא של מעל $650*. זינוק של יותר מפי 9 (!) בתוך שנתיים וחצי.מה הוביל לתנודתיות כזו חריפה במניה?ננסה להבין במהלך הפרקים הקרובים.הפרק הזה יעסוק ברקע להקמה של החברה,המסע שלה עד ההנפקה ב-2018,והספקטיות בקרב המשקיעים כלפי הסיכוי של ספוטיפיי לבנות עסק אמיתי עם חפיר.*הפרק הוקלט לפני ההכרזה על המכסים והירידות האחרונות בשווקים.****על ספוטיפיי בבלוג ״אופטיקאי מדופלם״הפרופיל של אמיל בטוויטר****הקראה של הבלוג:https://open.spotify.com/show/5zGBX8cULhtty9LfdWzFTYעריכת סאונד: דורון (גוזל) גולדשמידhttps://linktr.ee/DoronGozal***כל הנאמר בתכנית נועד למטרות חינוכיות בלבד.שום דבר שנאמר לא מהווה ייעוץ השקעות או המלצה לבצע פעולות בניירות ערך.הדוברים עשויים להחזיק פוזיציות במניות שהוזכרו.

משהו חדש באופטיקאסט - ריאיון עם מנכ״ל.אירחתי את אלעד בנבג׳י, קו-פאונדר ומנכ״ל של בלינק, לשיחה על החברה שהקים, ומאפשרת למשקיעים ישראליים לסחור בשוק ההון האמריקאי (בינתיים) ללא עמלות מסחר ועם חוויית משתמש פשוטה ומודרנית.הרבה מהעקרונות בתחילת הדרך של מריל לינץ׳ (פרק 45) וצ׳ארלס שוואב (פרק 47), חוזרים על עצמם גם בתיזה של בלינק, וניסיתי לשאול את אלעד על הנושאים האלה, על מסלול הקריירה שלו שהוביל אותו להקים את בלינק, האסטרטגיה של בלינק, ואיך הוא חושב על איומים תחרותיים ואתגרים אחרים.****הרשמה לבלוג ״אופטיקאי מדופלם״:meduplam.blog/subscribeהקראה של הבלוג:https://open.spotify.com/show/5zGBX8cULhtty9LfdWzFTYעריכת סאונד: דורון (גוזל) גולדשמידhttps://linktr.ee/DoronGozal***כל הנאמר בתכנית נועד למטרות חינוכיות בלבד.שום דבר שנאמר לא מהווה ייעוץ השקעות או המלצה לבצע פעולות בניירות ערך.הדוברים עשויים להחזיק פוזיציות במניות שהוזכרו.

פרק שלישי במיני-סדרה על ההיסטוריה של שוק ההון והברוקרים בארה״ב:אחד מסיפורי הדיסראפשן הראשונים בפינטק: צ׳ארלס שואב.***לינקים:A Piece of the Action (book)Invested | Charles Schwab Memoir (book)****הרשמה לבלוג ״אופטיקאי מדופלם״:meduplam.blog/subscribeהקראה של הבלוג:https://open.spotify.com/show/5zGBX8cULhtty9LfdWzFTYעריכת סאונד: דורון (גוזל) גולדשמידhttps://linktr.ee/DoronGozal***כל הנאמר בתכנית נועד למטרות חינוכיות בלבד.שום דבר שנאמר לא מהווה ייעוץ השקעות או המלצה לבצע פעולות בניירות ערך.הדוברים עשויים להחזיק פוזיציות במניות שהוזכרו.

הוייבים היו מאד טובים במהלך שנות העשרים השואגות,הבורסה עלתה, ונהנו ממנה גם הרבה משקיעי ריטייל אמריקאיים.הם הצטרפו לשוק לאחר הליברטי בונדס של מלחמת העולם השניה - דיברנו על כל זה בפרק הקודם.אבל הוייבים לא היו טובים במהלך שנות ה-30, וה-40 - השפל הגדול ומלחמת העולם השניה.זה גרם לדור שלם של אנשים להתרחק משוק ההון.עד שהוייבים היו שוב טובים במיוחד בסיקסטיז.שנות הגו-גו.אלה השנים שבהן דור הבייבי בומרס הצטרף לשוק ההון.ובאופן מדהים, כל כך הרבה ממה שקרה שם, מזכיר מאד גם דברים שקורים בסייקל הנוכחי.***טופס הצטרפות לרשימת ההמתנה לסדנה שהוזכרה בפרק.***לינקים:A Piece of the Action (book)The Go-Go Years (book)Buffett Partnership Letters, 1957-1969****להצטרפות לבלוג ״אופטיקאי מדופלם״:meduplam.blog/subscribeהקראה של הבלוג:https://open.spotify.com/show/5zGBX8cULhtty9LfdWzFTYעריכת סאונד: דורון (גוזל) גולדשמידhttps://linktr.ee/DoronGozal***כל הנאמר בתכנית נועד למטרות חינוכיות בלבד.שום דבר שנאמר לא מהווה ייעוץ השקעות או המלצה לבצע פעולות בניירות ערך.הדוברים עשויים להחזיק פוזיציות במניות שהוזכרו.

רוביןהוד, גיימסטופ, קריפטו - מרגיש שאלה הדברים שיצרו את המפץ הגדול בשוק ההון.שהובילו לזה שההמונים קונים מניות ומדברים על זה ברשתות.אבל זה ממש לא משהו חדש,ומה שמעניין הוא שבכל סייקל כלכלי-טכנולוגי, יש תבניות שחוזרות על עצמן, עם דור חדש שמצטרף לשוק ההון.הפרק הזה יחזור יותר ממאה שנה אחורה,לסיפור הליברטי בונדס של מלה״ע הראשונה.נדבר על איך הן בנו את משקיע הריטייל האמריקאי, ואיך מריל לינץ׳ רכבה על הגל הזה,כדי לעשות דיסראפשן לעסקי הברוקר באמריקה בזמנו.***לינקים:A Piece of the Action (book)הליברטי בונדס ולידתו של משקיע הריטיילהסיפור של צ׳ארלס פונזי, בפודקאסט פלאנט מאני****להצטרפות לבלוג ״אופטיקאי מדופלם״:meduplam.blog/subscribeעריכת סאונד: דורון (גוזל) גולדשמידhttps://linktr.ee/DoronGozal***כל הנאמר בתכנית נועד למטרות חינוכיות בלבד.שום דבר שנאמר לא מהווה ייעוץ השקעות או המלצה לבצע פעולות בניירות ערך.הדוברים עשויים להחזיק פוזיציות במניות שהוזכרו.

ביוני 2022, המניה של נטפליקס השלימה ירידה של 75%, לשפל של 165 דולר. בינואר 2025, נטפליקס השלימה זינוק של 500%, לשיא של 999 דולר. מינוס 75% בחצי שנה, ואז פלוס 500% בשנתיים וחצי. איך מניה כל כך מוכרת ומסוקרת יכולה להיות תנודתית כל כך? ולמה כל כך קשה לנצל את זה? ננסה לענות על השאלות האלה היום. * הפרק הוקלט לפני המיני-פאניקה בשוק המניות של יום שני האחרון, ולא מתייחס אליה, אבל במחשבה לאחור – בעצם אולי עוזר להבין אותה. * הדובר אינו יועץ השקעות, אין בנאמר המלצה לעשות פעולות בניירות ערך. *** לינקים: לולהפאלוזה והמניה של מטא, בבלוג ״אופטיקאי מדופלם״ השקעות נגד העדר, בבלוג ״אופטיקאי מדופלם״ מאמרי המחקר של מייקל מובוסין הפסיכולוגיה של חוסר שיקול הדעת האנושי, צ׳ארלי מאנגר. **** להצטרפות לבלוג ״אופטיקאי מדופלם״: meduplam.blog/subscribe עריכת סאונד: דורון (גוזל) גולדשמיד https://linktr.ee/DoronGozal *** כל הנאמר בתכנית נועד למטרות חינוכיות בלבד. השקעה במניות כרוכה בסיכונים משמעותיים. הדוברים עשויים להחזיק פוזיציות במניות שהוזכרו.